به گزارش خبرنگار اقتصادی شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ آمارهای معاملات امروز، تصویری بی‌سابقه از غلبه عرضه ارائه می‌دهد. در پایان معاملات، تنها ۱۶۳ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند، در حالی که تعداد نمادهای منفی به ۷۰۶ نماد رسید. بازار با ۵۳۷ صف فروش در برابر تنها ۹۱ صف خرید به کار خود پایان داد؛ ترکیبی که نشان می‌دهد فشار فروش تنها به شرکت‌های بزرگ محدود نبوده و طیف گسترده‌ای از سهام کوچک و متوسط را نیز درگیر کرده است.
ارزش سفارش‌های فروش در پایان معاملات به ۲۰ هزار و ۴۸ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های خرید فقط ۴ هزار و ۲۷ میلیارد تومان بود. این شکاف پنج‌برابری، به روشنی حکایت از آن دارد که تقاضای موجود توان مقاومت در برابر موج عرضه‌ها را نداشته است.
۸ همت پول از سهام خارج شد
مهم‌ترین اتفاق معاملات امروز، خروج ۷ هزار و ۹۷۳ میلیارد تومان پول از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی بود. این رقم در کنار افت شاخص‌ها و افزایش صف‌های فروش، از تشدید فشار فروش و تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به خروج از بازار سهام حکایت دارد.
سرانه خرید در پایان معاملات ۶۹ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۴۱ میلیون تومان ثبت شد. قدرت خرید نیز به منفی ۲.۰۴ رسید؛ آماری که نشان می‌دهد میانگین ارزش معاملات فروشندگان به طور محسوسی بالاتر از خریداران بوده است. در صندوق‌های درآمد ثابت نیز خروج پول به یک هزار و ۵۹۹ میلیارد تومان رسید؛ یعنی نقدینگی از هر دو گروه سهام و صندوق‌های کم‌ریسک خارج شده و نمی‌توان از انتقال مستقیم پول میان این دو بخش سخن گفت.
ارزش معاملات در نیمه دوم آب رفت
ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی در پایان روز به ۳۴ هزار و ۵۲۷ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات ۵۸ میلیارد سهم ثبت شد. بررسی روند روزانه نشان می‌دهد که ارزش دادوستدها در نیمه نخست بازار وضعیت نسبتاً مناسبی داشت، اما در نیمه دوم از شتاب آن کاسته شد و معاملات در نهایت با ارزش پایین‌تری نسبت به میانگین روزهای اخیر پایان یافت.
با توجه به افزایش ارزش معاملات در روزهای گذشته، ثبت رقمی کمتر از ۴۰ هزار میلیارد تومان را می‌توان در مقایسه با سطوح اخیر، رقم نسبتاً پایینی ارزیابی کرد. بازار امروز نه تنها با فشار فروش سنگین مواجه بود، بلکه از نظر ارزش معاملات نهایی نیز نتوانست سطح دادوستدهای روزهای پررونق اخیر را حفظ کند.
چه چیزی بازار را ترساند؟
به نظر می‌رسد نگرانی از احتمال آغاز مجدد درگیری نظامی میان ایران با آمریکا و اسرائیل، یکی از عوامل مؤثر بر افزایش احتیاط معامله‌گران و تشدید فشار فروش در بازار سهام بوده است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند پیش از روشن شدن افق سیاسی، از دارایی‌های پرریسک خارج شوند و در بازارهای امن‌تر پناه بگیرند.
این رفتار، با الگوی مشاهده‌شده در روزهای تنش‌آمیز گذشته همخوانی دارد: افزایش صف‌های فروش، کاهش سرانه خرید و خروج نقدینگی از سهام. با این حال، آنچه امروز را متمایز می‌کند، هم‌زمانی خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت است؛ یعنی حتی سرمایه‌گذاران محافظه‌کار نیز در حال جابه‌جایی دارایی‌های خود هستند.
کارشناسان چه می‌گویند؟
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند کاهش امروز را باید در چارچوب ریسک سیاسی و هیجان ناشی از اخبار جنگ ارزیابی کرد، نه تغییر در بنیادهای اقتصادی. عظیم ثابت، کارشناس اقتصادی، در تحلیل روند فعلی بازار تأکید می‌کند که پس از چنین صعودهایی، افزایش عرضه و شناسایی سود طبیعی است و توان بازار برای جذب این عرضه‌ها می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند.
رشید مهدوی، تحلیلگر ارشد بازار سرمایه، نیز معتقد است بازار اکنون به یک تاب‌آوری واقعی در مواجهه با تنش‌ها دست یافته است و اصلاحات مقطعی بخش جدایی‌ناپذیر هر بازار صعودی هستند. هابیل خاوری، کارشناس بازار سرمایه، نیز هشدار داده بود که بخشی از معاملات روزهای گذشته تحت‌تأثیر هیجان پول تازه‌وارد بوده و این هیجان دوروی سکه دارد؛ با انتشار یک خبر یا وقوع یک اتفاق، صف‌های خرید به‌سرعت به صف فروش تبدیل می‌شوند.
آزمون سطوح حمایتی
برای معاملات روزهای آینده، سطح ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد اکنون به یک محدوده حمایتی مهم تبدیل شده است. حفظ این سطح می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت مجدد بازار به مسیر صعودی باشد، اما شکست آن می‌تواند مسیر را برای افت‌های عمیق‌تر هموار کند.
از منظر بنیادی، افزایش نرخ ارز و تغییر انتظارات نسبت به درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی و دارایی‌محور همچنان یکی از محرک‌های مهم بازار است. با این حال، از این مرحله به بعد رشد همه سهم‌ها با یک سرعت منطقی نیست و متغیرهایی مانند سودآوری، نسبت‌های ارزش‌گذاری و چشم‌انداز صنایع باید نقش بیشتری در انتخاب سهام پیدا کنند.
به گزارش راه دانا؛ معاملات امروز نشان داد که بازار سرمایه پس از یک دوره صعود پرشتاب، در برابر شوک سیاسی آسیب‌پذیر است. خروج ۸ همت پول، سبزپوشی تنها ۱۶۳ نماد و صف فروش ۵۳۷ نمادی، تصویری از یک بازار هراسان را ارائه می‌دهد. با این حال، تاریخ بازار سرمایه نشان داده است که چنین روزهای سرخ، در صورت عدم تداوم عوامل بنیادی منفی، معمولاً به فرصت‌های خرید برای سرمایه‌گذاران بلندمدت تبدیل می‌شوند. آنچه در روزهای آینده تعیین‌کننده خواهد بود، رفتار خریداران نهادی و روشن شدن افق سیاسی است؛ دو عاملی که می‌توانند مسیر بازار را در هفته‌های پیش‌رو رقم بزنند.
ارسال دیدگاه